五一假期期间◈ღ◈★★，中国资产走强◈ღ◈★★，恒生指数上涨1.74%◈ღ◈★★，恒生科技指数涨逾3%◈ღ◈★★，纳斯达克中国金龙指数累计涨近3%◈ღ◈★★。

　　分析人士认为◈ღ◈★★，海外市场反弹◈ღ◈★★，港股上扬◈ღ◈★★，A股市场有望迎来节后开门红◈ღ◈★★。年报和一季报业绩落地◈ღ◈★★，叠加关税冲击逐渐减弱◈ღ◈★★，A股市场风险偏好有望提升◈ღ◈★★。

　　以4月30日A股◈ღ◈★★、港股收盘后计算◈ღ◈★★，截至北京时间5月5日12∶00◈ღ◈★★，五一假期期间◈ღ◈★★，全球市场普遍反弹◈ღ◈★★，中国资产也出现反弹◈ღ◈★★。

　　Wind数据显示◈ღ◈★★，五一假期期间道琼斯工业指数◈ღ◈★★、纳斯达克指数龙8游戏唯一官方网站◈ღ◈★★、标普500指数分别累计上涨1.95%渡濑晶◈ღ◈★★、2.96%◈ღ◈★★、2.26%◈ღ◈★★，英国富时100指数◈ღ◈★★、德国DAX指数◈ღ◈★★、法国CAC40指数分别累计上涨1.57%◈ღ◈★★、2.95%◈ღ◈★★、2.84%◈ღ◈★★。中国资产反弹◈ღ◈★★，纳斯达克中国金龙指数累计上涨2.75%◈ღ◈★★，恒生指数◈ღ◈★★、恒生中国企业指数◈ღ◈★★、恒生科技指数分别上涨1.74%◈ღ◈★★、1.92%◈ღ◈★★、3.08%◈ღ◈★★。

　　中概股五一假期期间普遍上涨◈ღ◈★★，金山云累计涨逾22%◈ღ◈★★，万国数据累计涨逾17%◈ღ◈★★，拼多多累计涨逾6%渡濑晶◈ღ◈★★，阿里巴巴◈ღ◈★★、腾讯音乐◈ღ◈★★、小鹏汽车等累计涨逾5%◈ღ◈★★，京东累计涨逾4%◈ღ◈★★。

　　港股市场中◈ღ◈★★，行业板块普遍上涨◈ღ◈★★，硬件设备◈ღ◈★★、汽车与零配件◈ღ◈★★、日常消费零售行业领涨◈ღ◈★★，分别上涨5.50%◈ღ◈★★、2.89%◈ღ◈★★、2.52%◈ღ◈★★。小米集团-W◈ღ◈★★、小鹏汽车-W等涨逾6%◈ღ◈★★，阿里巴巴-W◈ღ◈★★、理想汽车-W◈ღ◈★★、京东集团-SW等涨逾3%◈ღ◈★★，腾讯控股◈ღ◈★★、泡泡玛特等涨逾2%渡濑晶◈ღ◈★★。恒生指数成分股中◈ღ◈★★，超过八成股票上涨◈ღ◈★★。

　　财通证券首席策略分析师李美岑表示◈ღ◈★★，五一假期期间全球市场风险偏好进一步修复◈ღ◈★★，港股和中概股表现靠前◈ღ◈★★，一方面市场对贸易摩擦不确定性担忧缓解龙8中国唯一官方网站◈ღ◈★★，◈ღ◈★★，另一方面美国新增非农数据超预期◈ღ◈★★，市场担忧情绪有所缓解◈ღ◈★★。

　　此外◈ღ◈★★，五一假期期间中国资产明显走强◈ღ◈★★，离岸人民币兑美元也出现大涨◈ღ◈★★，其中5月2日涨近1%◈ღ◈★★，单日大涨逾600点◈ღ◈★★。

　　华福证券首席宏观及非银分析师秦泰表示◈ღ◈★★，近日人民币汇率开始转强◈ღ◈★★，这可能在很大程度上为5-6月择机实施降息降准操作提供了更大的空间和更为从容的时间窗口◈ღ◈★★。

　　华金证券策略首席分析师邓利军表示◈ღ◈★★，第一◈ღ◈★★，五一假期期间海外风险事件并未发生◈ღ◈★★，国内政策继续偏积极◈ღ◈★★。第二◈ღ◈★★，五一假期期间海外流动性宽松预期未有变化◈ღ◈★★，美国4月制造业PMI◈ღ◈★★、新增非农就业人数环比◈ღ◈★★、平均时薪同比增速等均有所回落◈ღ◈★★，美联储继续降息概率仍较大◈ღ◈★★。第三◈ღ◈★★，五一假期期间国内出行和消费数据火爆◈ღ◈★★。节后A股市场可能开启震荡反弹◈ღ◈★★，5月A股市场可能震荡偏强◈ღ◈★★。

　　“预计5月风险偏好还有回升空间◈ღ◈★★，A股将继续呈现风险偏好回暖long8唯一官方网站登录◈ღ◈★★！◈ღ◈★★、主题轮动的特征◈ღ◈★★，以低机构持仓的主题型交易机会为主◈ღ◈★★。”中信证券首席A股策略师裘翔表示◈ღ◈★★。

　　华西证券大类资产首席分析师孙付认为龙8游戏唯一官方网站◈ღ◈★★，权益资产方面◈ღ◈★★，海外市场反弹◈ღ◈★★，港股上扬◈ღ◈★★，A股有望节后迎来开门红◈ღ◈★★。

　　“过去一个月市场在财报密集披露和关税超预期的影响下◈ღ◈★★，出现一定幅度回调◈ღ◈★★，部分低估值和消费领域相对有韧性◈ღ◈★★。”招商证券首席策略分析师张夏表示◈ღ◈★★，展望5月◈ღ◈★★，年报和一季报业绩落地◈ღ◈★★，叠加关税冲击逐渐减弱◈ღ◈★★，市场风险偏好有望边际改善◈ღ◈★★。行业方面预计主要围绕关税冲击修复和景气度改善的线索展开◈ღ◈★★。

　　对于市场配置◈ღ◈★★，邓利军认为◈ღ◈★★，5月科技和消费可能是配置主线◈ღ◈★★。首先◈ღ◈★★，五一假期期间出行和消费火爆◈ღ◈★★，相关的社服◈ღ◈★★、食品饮料等板块表现可能相对偏强◈ღ◈★★；其次◈ღ◈★★，当前政策支持的方向是提振消费◈ღ◈★★、科技创新◈ღ◈★★，相关的消费和科技板块表现可能相对占优◈ღ◈★★。5月建议逢低配置◈ღ◈★★：第一◈ღ◈★★，政策和产业趋势向上的计算机(国产软件龙8游戏唯一官方网站◈ღ◈★★、AI大模型)◈ღ◈★★、机器人◈ღ◈★★、传媒(AI应用)◈ღ◈★★、通信(算力)◈ღ◈★★、电子(半导体)◈ღ◈★★、创新药◈ღ◈★★、电新等◈ღ◈★★；第二◈ღ◈★★，政策和旺季催化下的食品◈ღ◈★★、社服(旅游龙8游戏唯一官方网站◈ღ◈★★、酒店◈ღ◈★★、餐饮)◈ღ◈★★、商贸零售◈ღ◈★★、家电工商注册◈ღ◈★★。◈ღ◈★★、建材等◈ღ◈★★；第三◈ღ◈★★，大金融◈ღ◈★★、电力等低估值红利行业◈ღ◈★★。

　　张夏表示◈ღ◈★★，结合一季度经济数据和中观指标来看◈ღ◈★★，随着政策推进渡濑晶◈ღ◈★★，经济内生增长动能修复◈ღ◈★★。细分领域景气度较高或有改善的方向主要集中在三个方向◈ღ◈★★：第一龙8游戏唯一官方网站◈ღ◈★★，消费服务领域◈ღ◈★★，家电◈ღ◈★★、家具◈ღ◈★★、文化办公用品◈ღ◈★★、通讯器材◈ღ◈★★、金银珠宝等◈ღ◈★★；第二◈ღ◈★★，新能源车◈ღ◈★★、发电设备◈ღ◈★★、集成电路◈ღ◈★★、风电渡濑晶◈ღ◈★★、工业机器人等高新技术制造领域生产端保持较高景气度◈ღ◈★★；第三◈ღ◈★★，地产销售端及资金端边际改善◈ღ◈★★。结合景气度◈ღ◈★★、盈利能力◈ღ◈★★、估值等多个维度◈ღ◈★★，5月推荐关注计算机◈ღ◈★★、汽车◈ღ◈★★、机械设备(自动化设备◈ღ◈★★、通用设备)◈ღ◈★★、有色金属◈ღ◈★★、社会服务◈ღ◈★★、农林牧渔等板块◈ღ◈★★。

　　裘翔表示龙8游戏唯一官方网站◈ღ◈★★，除了短期的热点主题轮动◈ღ◈★★，建议聚焦三个不变的大趋势◈ღ◈★★：一是中国科技能力的提升趋势不会动摇(关注国产算力◈ღ◈★★、端侧AI◈ღ◈★★、创新药等)◈ღ◈★★；二是欧洲重建防务◈ღ◈★★，提升能源◈ღ◈★★、基建和资源储备的趋势不会动摇(关注铜铝等基础工业品◈ღ◈★★、军工材料◈ღ◈★★、能源基建和通信基建等)◈ღ◈★★；三是中国势必要走通“双循环”◈ღ◈★★，加速完善社会保障并激发内需潜力(关注文旅方向上的酒店◈ღ◈★★、景区◈ღ◈★★、OTA渡濑晶◈ღ◈★★，医疗服务方向上的眼科◈ღ◈★★、齿科◈ღ◈★★、中医◈ღ◈★★，保险龙头)◈ღ◈★★。

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