近日ღ★✿，A股半导体（881121）产业链延续强势表现ღ★✿，多个细分赛道龙头股价创下历史新高ღ★✿。有公募机构指出输了被罚让别人玩一个月ღ★✿，当前国产半导体（881121）产业链突破进程加速ღ★✿，已经进入从“可用”到“好用”的关键蜕变期ღ★✿。

　　在多只个股股价创新高的背后ღ★✿，有不少公募基金坚定持有ღ★✿，这些基金也因此实现了净值跃升ღ★✿，多只半导体（881121）主题ETF规模更是相继迈过百亿元大关ღ★✿，呈现净值规模双升态势ღ★✿。受访基金经理普遍认为ღ★✿，半导体（881121）与人工智能（885728）（AI）算力的浪潮并非短期炒作ღ★✿，而是会延续三到五年的宏大产业趋势ღ★✿；随着投资逻辑从重“赔率”向重“胜率”切换ღ★✿，市场博弈将更注重考量企业的业绩兑现能力ღ★✿，一场“去伪存真”的真龙头角逐已然开启ღ★✿。

　　5月20日ღ★✿，沪深两市半导体（881121）产业链延续强势ღ★✿，在指数震荡的背景下ღ★✿，华虹公司（688347）ღ★✿、寒武纪（688256）股价均创历史新高（883911）ღ★✿。

　　据数据统计ღ★✿，近3个交易日以来ღ★✿，共有约252只个股创下历史新高ღ★✿，从行业分布来看ღ★✿，创新高的个股多集中在芯片输了被罚让别人玩一个月龙8囯际ღ★✿、半导体（881121）板块龙8囯际ღ★✿，包括市值超8000亿元的寒武纪（688256）和超4000亿元的北方华创（002371）ღ★✿，还有兆易创新（HK3986）ღ★✿、中微公司（688012）ღ★✿、芯原股份（688521）等多家千亿市值的半导体（881121）板块公司龙8囯际ღ★✿。

　　华南某公募基金在谈到近期个股批量创新高的原因时表示ღ★✿，国产半导体（881121）产业链突破进程加速ღ★✿，进入从“可用”到“好用”的关键蜕变期ღ★✿。算力芯片领域ღ★✿，海光信息（688041）ღ★✿、寒武纪（688256）等企业产品性能持续突破ღ★✿，实现规模化商用ღ★✿；晶圆制造环节输了被罚让别人玩一个月ღ★✿，中芯国际（HK0981）先进制程稳步推进ღ★✿，产能持续扩张ღ★✿；半导体设备（884229）领域ღ★✿，刻蚀ღ★✿、薄膜沉积等核心设备国产化率突破40%ღ★✿，北方华创（002371）ღ★✿、中微公司（688012）等龙头进入客户端批量验证阶段ღ★✿。技术突破叠加需求爆发ღ★✿，推动科创芯片板块业绩与估值同步提升ღ★✿，长期成长动能充足ღ★✿。

　　基金方面ღ★✿，这部分创新高的个股多数被公募基金“相中”并重仓ღ★✿。截至一季度末ღ★✿，中科飞测（688361）ღ★✿、鼎泰高科（301377）龙8囯际ღ★✿、强一股份（688809）ღ★✿、华海清科（688120）等十余只个股被公募重仓比例超过了20%ღ★✿，兆易创新（HK3986）ღ★✿、精测电子（300567）等个股被重仓比例超过10%ღ★✿。

　　以寒武纪（688256）为例ღ★✿，该股作为半导体（881121）板块中的核心配置标的之一ღ★✿，被多只基金重仓持有股票投资龙8国际官方网站ღ★✿，ღ★✿。ღ★✿。据数据ღ★✿，截至2026年一季度末ღ★✿，共有653只公募基金重仓持有寒武纪（688256）ღ★✿，合计持股约4812万股ღ★✿，持股市值约473.02亿元输了被罚让别人玩一个月ღ★✿。除了部分ETF以外ღ★✿，永赢数字经济智选（018122）ღ★✿、万家自主创新（008120）ღ★✿、国金新兴价值（014818）等主动权益基金将该股列为头号重仓股ღ★✿。在经历了3月份的回调后ღ★✿，寒武纪（688256）在二季度内再度翻倍ღ★✿，重仓该股的基金净值也有明显提升ღ★✿。

　　5月20日ღ★✿，多只半导体（881121）主题ETF表现出色ღ★✿，鹏华基金ღ★✿、华泰柏瑞基金旗下科创板半导体设备ETF（562590）涨超6%ღ★✿，广发基金ღ★✿、华夏基金ღ★✿、万家基金旗下半导体设备ETF（562590）涨超5%ღ★✿。拉长时间来看ღ★✿，前述基金在去年已经积累相当大的涨幅后控股公司ღ★✿，ღ★✿，年内再度续写涨势ღ★✿，个别ETF甚至涨超八成ღ★✿。

　　具体来看ღ★✿，截至5月20日ღ★✿，科创芯片ETF嘉实（588200）规模约为491亿元ღ★✿，半导体设备ETF国泰（159516）规模约为278亿元ღ★✿，此外ღ★✿，半导体ETF（159325）国联安ღ★✿、芯片ETF（159801）国泰均突破百亿元龙8long8国际唯一官方网站ღ★✿。ღ★✿。

　　有公募人士分析龙8囯际ღ★✿，这种百亿级被动资金的持续沉淀ღ★✿，无疑为半导体（881121）核心标的提供了强有力的流动性支撑ღ★✿。

　　随着部分科技龙头股价频创新高ღ★✿，市场的畏高情绪也开始悄然滋生ღ★✿。多位掌管科技主题基金的基金经理对后市依然保持了较高的战略定力ღ★✿。他们普遍认为ღ★✿，无论是AI算力的竞赛龙8囯际ღ★✿，还是半导体（881121）国产替代的浪潮ღ★✿，都绝非一两个季度的短期主题ღ★✿，而是延续三到五年的宏大产业趋势ღ★✿。尽管估值已处高位ღ★✿，但基于产业趋势和业绩预期ღ★✿，当前“泡沫论”言之尚早输了被罚让别人玩一个月long8官方网站登录ღ★✿，ღ★✿。

　　南方基金基金经理郑晓曦表示ღ★✿，国内AI远未到泡沫阶段ღ★✿。2023—2025年国内半导体（881121）先进制程处在研发投入期ღ★✿，2026年以来半导体（881121）芯片等AI基础设施走入量产和放量ღ★✿，国内AI投资大幕随之正式开启ღ★✿。2026年是国产AI算力基础设施投资元年龙8国际唯一官网手游登录入口ღ★✿，国内资本开支有望集中释放ღ★✿，以存储龙头上市扩产为标志ღ★✿，后续AI投入提速可期ღ★✿。

　　“过去的科技股投资可能更看重‘赔率’ღ★✿，愿意为宏大的概念和远期的星辰大海买单ღ★✿。但现在ღ★✿，我们更看重‘胜率’ღ★✿。”华东某公募基金经理强调long8唯一官网登录ღ★✿。这意味着ღ★✿，在经历了初期的拔估值阶段后ღ★✿，未来的行情将更加考验企业的业绩兑现能力ღ★✿。后续资金将更加聚焦那些真正能够拿到全球AI核心订单ღ★✿、在先进制程上取得实质性突破ღ★✿，以及利润增速能够连续超预期的“真龙头”ღ★✿。